仁宝明法说 估Q2营运成长10%

6日将举行法说会的仁宝，5日股价相较于其它NB代工大厂表现较为弱热，股价由红翻黑，在平盘下震荡整理。法人表示，在仁宝业外投资以及本业营利率持续好转下，看好今年全年出货将顺利达成3200万台目标，LCD TV为150万台，第2季营运将较第1季成长10%。

仁宝第1季营收为1016.41亿元，年成长5%，营业利益27.3忆元，营利率 2.7%，毛利率为4.68%较去年同期的4.76%下滑1.68%，略低于法人预估的4.8%。业外收支12.29亿元，主要包括利息收入1.93亿元，投资收益贡献10.3亿元，及汇兑损失净额0.63亿元，税后盈余32.09 亿元，较去年同期增加 23%，每股税后盈余0.84元优于法人预期的0.75元，稀释后每股税后盈余为0.67元。

法人表示，由于仁宝取得HP新机订单将在第2季出货，此外，宏碁第2季起也陆续有新机出货，交由仁宝代工，加上仁宝与Dell的关系紧密，因此第2季出货成长看俏，预估季营收成长可达10%。

随着仁宝今年NB出货量增加，下半年规模经济将可显现，加上转投资的统宝今年可开始挹注获利，智易及时纬预计 6月将申请上市，在本业及业外状况持续好转下，看好今年成长力道。

法人指出，统宝去年第4季转亏为盈，业外收益达10.55亿元，去年第4季EPS为 1.09元，优于预期，但今年第1季将呈小幅亏损，在调整产能后预估第2季后可逐季贡献获利。仁宝去年第4季业外收益达10.55亿元，季成长达67%，去年全年业外贡献为21.85亿元，年成长达89%，另外，智易和时纬6月也将申请上市，转投资事业将陆续挹注获利。

法人认为，仁宝今年NB出货可望顺利达成3200万台(含200万台低价计算机)目标，年增率达42%。随着中国昆山厂第2底产能将开出，上下半年出货比约 4：6，低价计算机也将从6月起开始出货，下半年经济规模的产生将是维持营利率的重点，而成本的降低则需仰赖越南厂的加速兴建。LCD TV出货也可达 150万台。预估仁宝今年营运将成长超过2成，毛利率约在4.7%。（钜亨网）